La Cámara de Diputados inicia una semana de alta intensidad política donde el oficialismo y la oposición medirán fuerzas tanto en el trabajo de comisiones como en el recinto. Tras la fallida sesión de la semana pasada, los bloques opositores buscan reorganizarse, mientras persisten tensiones internas en sectores como Provincias Unidas y el peronismo, este último afectado por la relación con los gobernadores.

La agenda parlamentaria tendrá su primer foco de atención con la visita del subsecretario de Políticas Universitarias, Alejandro Álvarez, a la comisión de Presupuesto. Su presencia ocurre en un contexto de alta sensibilidad tras la quinta marcha universitaria y la posterior represión. Un diputado de la oposición señaló al respecto:

Estamos reorganizándonos para recibir a Álvarez porque lo escuchamos toda la semana decir barbaridades.

Por otro lado, el debate sobre el proyecto de Malvinas, impulsado por el presidente Javier Milei, sufrió una postergación. Aunque el oficialismo buscaba dictaminar, la discusión se trasladó al 27 de octubre ante la falta de apoyos necesarios y las advertencias de empresas estadounidenses sobre el impacto de la medida. Esta señal sugiere que La Libertad Avanza aún no cuenta con el consenso suficiente para avanzar en la sesión maratónica prevista para el día siguiente.

El miércoles a las 12 se llevará a cabo la sesión convocada por el oficialismo para tratar los proyectos de Emergencia en Discapacidad y Desendeudamiento. Aunque el bloque libertario logró los dictámenes de mayoría, todavía enfrenta dificultades para cerrar acuerdos con sus aliados, quienes exigen especificaciones sobre los fondos destinados a los programas. Además, la Casa Rosada ha mostrado reticencias frente a los textos actuales.

En cuanto al desendeudamiento, la propuesta oficialista de educación financiera es cuestionada por la oposición, que reclama soluciones concretas para los más de 6 millones de personas endeudadas, especialmente con billeteras virtuales. Un diputado opositor concluyó:

El proyecto de ellos va a terminar con videos de Galperín explicando las tasas de los créditos. No resuelve nada. La verdad es que entre hoy y mañana vamos a retomar las conversaciones para ver si podemos volver a los 130 que nos permitió emplazar a las comisiones y darles vuelta los proyectos.

Entre Ríos registra una mora crediticia inferior al promedio nacional, según el informe Crédito a las familias: monto consolidado y regional, elaborado por Eco Go y la Facultad de Ciencias Empresariales de la Universidad Austral, con datos de la Central de Deudores del Banco Central de la República Argentina (BCRA).

De acuerdo con el relevamiento, correspondiente a junio de 2026, la mora por monto en Entre Ríos se ubicó en el 13,4% del crédito informado, mientras que el promedio nacional alcanzó el 17,5%. De esta manera, la provincia presenta una diferencia de 4,1 puntos porcentuales por debajo de la media del país.

El indicador mide la proporción del saldo de crédito que se encuentra en situación irregular y permite observar la evolución de la capacidad de pago de las personas físicas en las distintas jurisdicciones.

El estudio también señala que Entre Ríos registra una mora inferior a la de otras provincias de la región, como Corrientes, donde el indicador alcanzó el 19,6%, y se ubica por debajo de Santa Fe y Córdoba, ambas con un 14,2%.

En cuanto a la evolución interanual, la mora por monto en Entre Ríos aumentó 7,8 puntos porcentuales respecto de junio de 2025, una suba menor que los 10,5 puntos porcentuales registrados en el promedio nacional. Esto permite observar que, aunque el indicador también creció en la provincia, su incremento fue más moderado que el del conjunto del país.

El informe analiza el financiamiento a las personas físicas por jurisdicción y tipo de otorgante, a partir de información del BCRA y datos del Indec y la Cepal. El relevamiento distingue entre los créditos otorgados por el sistema financiero y los correspondientes a proveedores no financieros de crédito.

A nivel nacional, la mora de los créditos otorgados por proveedores no financieros llegó al 31%, más del doble de la registrada en el sistema financiero tradicional, que se ubicó en el 15,2 %.

La mora bancaria de los créditos a las familias se ubicó en 12,9% en julio, lo que implica una suba de 0,1 puntos porcentuales respecto al mes anterior, de acuerdo con datos del Banco Central de la República Argentina (BCRA). De esta manera, el indicador tocó un nuevo máximo en más de 20 años.

Al comparar la evolución interanual del índice oficial, incluido en el Informe de Bancos del BCRA, la morosidad del financiamiento a los hogares más que se duplicó. En el mismo mes del año pasado se ubicaba en 5,6%, lo que implica un aumento de 7,3% y alcanzó niveles no vistos desde 2004.

Hacia adentro de las líneas, los préstamos personales evidenciaron un alza mensual de 0,3 puntos porcentuales hasta 16,7 por ciento. En tanto, la mora en las tarjetas de crédito avanzó 0,2 puntos hasta 12,8% y los créditos con garantía prendaria aumentaron 0,2 puntos a 8,1 por ciento. En tanto, el segmento hipotecario se mantuvo sin cambios en 1,6 por ciento.

Si bien la plana mayor del equipo económico rechazó la posibilidad de intervenir para asistir a los morosos, desde el Central aseguraron que los bancos avanzan con la refinanciación de las deudas impagas de las familias y que, en los próximos meses, debería observarse una caída en la cartera irregular de los hogares.

El nivel de irregularidad de los préstamos al sector privado avanzó a 7,7%, más del doble del 3,2% de igual mes de 2025, mientras que el de las empresas aumentó a 3,6 por ciento, cuando un año atrás era de 1,2 por ciento. El BCRA aseguró que el aumento mensual de la morosidad respondió a dos factores: la reducción, en términos reales, del stock total de financiamiento —que integra el denominador del indicador— y el incremento real de la cartera irregular, aunque este último mostró una desaceleración.

La diferencia entre ambos segmentos marcó una mayor incidencia de los atrasos de pago entre los hogares. El ratio de irregularidad mide la proporción de préstamos con problemas de pago sobre el total de la cartera crediticia.

“Respecto al crédito a familias, la suba de la irregularidad se explicó principalmente por que volvió a descender en términos reales el saldo total de financiaciones. El aspecto positivo es que el saldo en mora, medido también en términos reales, prácticamente no se movió mes contra mes”, detalló un reporte de la consultora 1816 y explicó que la irregularidad es, en términos prácticos, un ratio entre el saldo moroso y el saldo total.

La probabilidad de default estimada (PDE) para el crédito total al sector privado descendió 0,2 puntos porcentuales durante julio y quedó en 2,4%, según informó el BCRA.

En el caso de las familias, ese indicador se redujo 0,5 puntos porcentuales hasta 3,9%. Para las empresas, la PDE se mantuvo casi sin cambios, en 1,1 por ciento.

Los préstamos personales son la línea de crédito bancario que exhiben el mayor nivel de mora. (Imagen Ilustrativa Infobae)

La PDE funciona como un indicador complementario de la mora y estima la posibilidad de que los deudores incumplan sus obligaciones financieras. La baja registrada en julio contrastó con el aumento del ratio de irregularidad, que estuvo condicionado por la caída del saldo real de los créditos.

El sistema financiero conservó niveles de cobertura sobre los préstamos con dificultades de pago. En julio, las previsiones acumuladas por el conjunto de las entidades representaron el 87,6% de la cartera en situación irregular, un aumento de 0,8 puntos porcentuales respecto de junio. En relación con el total de préstamos al sector privado, las previsiones alcanzaron el 6,7%, con una suba mensual de 0,2 puntos porcentuales.

El BCRA también evaluó la relación entre la mora, las previsiones y el capital disponible en el sistema. Bajo ese cálculo, el crédito irregular neto de previsiones equivalió a 2,1% de la responsabilidad patrimonial computable (RPC) del sistema financiero, 0,1 puntos porcentuales menos que el mes anterior. Ese indicador refleja el peso de las pérdidas potenciales por incobrabilidad sobre el patrimonio regulatorio de las entidades.

Un informe de Econviews vinculó el aumento de la mora a una combinación de factores. En primer lugar, destacó “una historia de deudas que se licuaban con la inflación”, que llevó a parte de los deudores a asumir compromisos bajo la expectativa de que ese mecanismo volviera a operar. También señaló que algunas familias se endeudaron para compensar la caída de sus ingresos, una recuperación que finalmente no se produjo.

La consultora ubicó un punto de inflexión en el alza de las tasas desde junio de 2025. “El shock no originó la morosidad, pero la aceleró, porque encontró a las familias con más carga de cuotas y menos ingresos, y a las empresas teniendo que renovar préstamos de corto plazo a tasas ridículamente altas”, afirmó. Econviews agregó que ese episodio extendió al sector corporativo un problema que había comenzado entre los hogares y mencionó “debilidades en la evaluación de los créditos” de parte de las entidades financieras.

Por otra parte, según estimaciones de 1816, los préstamos a familias otorgados por proveedores no financieros registraron una mora de 33,7%, según las estimaciones de los analistas. Dentro de ese universo, Tarjeta Naranja y Mercado Pago concentraban el 54% del financiamiento destinado a hogares.

Los datos de la Central de Deudores (Cendeu) del Banco Central de la República Argentina (BCRA) indican que 5,9 millones de personas presentaban atrasos de pago al considerar en conjunto a las entidades financieras y no financieras. En total, 20,8 millones de individuos tenían alguna deuda registrada, por lo que cerca del 28% de los sujetos de crédito acumulaba incumplimientos.

Además, los analistas de 1816 señalaron que las entidades financieras concentraban el 65% del monto total de deuda en mora. La mayor cantidad de deudores, de todos modos, se encontraba entre los proveedores no financieros, con 4,2 millones de personas, frente a 3 millones en el sistema financiero. La consultora advirtió que ambas cifras no deben sumarse de forma directa, dado que una parte de los clientes mantenía atrasos en los dos segmentos.

Para el Banco Central, se considera en mora a los deudores clasificados en Situación 3, con atrasos de entre 90 y 180 días; Situación 4, cuando la demora se extiende entre 180 días y un año; y Situación 5, para incumplimientos superiores a un año.

La normativa establece que la salida de esa condición tras una refinanciación es gradual. Un deudor en Situación 3 debe pagar dos cuotas mensuales consecutivas del nuevo crédito para pasar a Situación 2 y dejar de ser considerado moroso. Quienes se encuentran en Situación 4 necesitan abonar tres cuotas seguidas para avanzar a Situación 3, mientras que los clasificados en Situación 5 deben cumplir el mismo requisito para pasar a Situación 4.

Por esa reclasificación escalonada, una persona que refinanció una deuda desde Situación 4 requiere al menos cinco meses de pagos al día para salir de la mora. En el caso de los deudores ubicados en Situación 5, el plazo mínimo asciende a ocho meses.

Un reciente informe elaborado sobre la base de datos oficial de la Central de Deudores del Banco Central de la República Argentina (BCRA) reveló que 40.613 jóvenes de hasta 25 años tienen deudas registradas en el sistema financiero formal dentro de la provincia, alcanzando una tasa de mora crítica del 32,25%.

El informe califica a la brecha generacional como "el dato más contundente", al señalar que la tasa de incumplimiento entre los menores de 25 años es 3,9 veces superior a la que registran las personas de entre 66 y 75 años (8,22%), lo que representa una diferencia de 24 puntos porcentuales. Según precisa el documento, el deterioro crediticio resulta "sostenido y progresivo a medida que baja la edad".

En el plano provincial general, Entre Ríos contabiliza 561.160 personas con algún tipo de obligación financiera, de las cuales 128.873 se encuentran en situación de mora (atrasos superiores a 90 días).

El fenómeno de las billeteras virtuales y los neobancos

El informe pone en evidencia un cambio radical en las formas de acceso al crédito. El 69% de los jóvenes deudores en Entre Ríos (27.867 personas) contrajo sus deudas a través de neobancos y billeteras digitales (como Mercado Pago, Ualá, Brubank o Naranja X), registrando en este segmento una tasa de mora del 31,1% y un monto de deuda promedio de $352.700.

En contraste, la bancarización tradicional muestra una dinámica muy diferente: Apenas el 8,6% de los jóvenes entrerrianos endeudados (3.508 personas) tomó préstamos en bancos públicos, aunque en esos casos los montos promedian los $2.137.000.

El relevamiento subraya además una "relación inversa entre el tipo de entidad y el nivel de mora": mientras la banca tradicional (pública y privada) maneja montos promedio elevados con menor irregularidad, el sector no bancario presenta un alto nivel de incumplimiento en montos más reducidos.

En este último grupo, los proveedores no financieros de crédito registran "la mora más alta de todas las categorías analizadas", alcanzando un 48,6%, seguidos por las emisoras no bancarias de tarjetas con un 43,5%.

"Endeudamiento cruzado" y el mapa provincial

Otro rasgo preocupante identificado por el estudio es la proliferación del denominado "endeudamiento cruzado". En la provincia se registraron 52.724 créditos otorgados a jóvenes, una cifra superior a los 40.613 deudores individuales. Esto demuestra que al menos tres de cada diez jóvenes con deudas mantienen compromisos financieros en simultáneo con diferentes tipos de acreedores (por ejemplo, una tarjeta de crédito, una billetera virtual y un prestamista comercial al mismo tiempo).

En la distribución geográfica dentro del territorio entrerriano, las disparidades son notorias:

Fuente: APFDigital